마을에 널리 알려져 있는 것으로는 먼저 용화사(龍化寺) 절에 대한 전설이 있고, 명암(鳴岩)과 일월광산(日月鑛山)이 있으며 그 밖에도 용화리 3층 석탑과 선녀탕(仙女湯)을 들 수 있다.

옛날 이 곳에는 아홉 마리의 용이 살았는데 모두가 뜻을 이루어서 하늘로 올라 갔다 하여 이 곳에 용화사 절을 지었다고 한다. 따라서 이 곳을 중심으로 하는 마을의 이름을 용화라고 하게 되었다. 용화사는 그 뒤 없어졌으나 절터와 탑만 남아있다.